Экономист рассказал о будущем рынка драгоценных металлов
Цены на драгоценные металлы в ближайшие месяцы, вероятно, останутся на высоком уровне, однако динамика рынка станет более волатильной. Основную поддержку золоту будут оказывать спрос на защитные активы, покупки со стороны центральных банков и сохраняющаяся геополитическая неопределенность. Об этом 24 августа «Известиям» рассказал предприниматель, управляющий фондом и основатель финтех-платформы SharesPro Денис Астафьев.
«Сейчас золото торгуется около $4640 за унцию, серебро — в районе $68,8, платина — примерно $1880, а палладий — около $1340. При этом динамика отдельных металлов будет различаться: золото продолжит выполнять роль основного защитного актива, серебро останется более чувствительным к колебаниям из-за сочетания инвестиционного и промышленного спроса, а платина и палладий будут в большей степени зависеть от ситуации в промышленности и автомобильном секторе», — отметил эксперт.
Астафьев сообщил, что среди главных факторов влияния на рынок остаются ожидания по денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы (ФРС) США, курс доллара, уровень реальной доходности облигаций, объемы закупок золота центральными банками и степень геополитической напряженности.
Для серебра, по словам экономиста, дополнительное значение имеет промышленный спрос, в том числе со стороны солнечной энергетики и электронной отрасли. Динамика платины и палладия во многом будет определяться состоянием автомобильного рынка и использованием этих металлов при производстве катализаторов.
Эксперт считает, что говорить о гарантированном достижении пика цен на золото пока преждевременно. Несмотря на существенный рост стоимости металла и повышение риска коррекции, потенциал дальнейшего движения вверх сохраняется.
По словам Астафьева, дополнительную поддержку золоту могут оказать ослабление доллара, снижение реальной доходности облигаций и сохранение геополитической премии. При этом изменение ожиданий относительно снижения ставок ФРС и укрепление американской валюты способны привести к быстрой коррекции.
Курс доллара остается одним из важнейших факторов для рынка драгоценных металлов, поскольку они номинированы в американской валюте. Ослабление доллара традиционно поддерживает стоимость золота и других металлов, а укрепление оказывает давление на котировки.
Однако, как отметил эксперт, доллар не является единственным фактором роста спроса на золото. По его словам, интерес инвесторов поддерживают экономическая неопределенность, высокий уровень глобального долга, геополитические риски и стремление части стран диверсифицировать валютные резервы.
Отдельную роль играют покупки золота центральными банками. По словам Астафьева, этот фактор формирует устойчивый институциональный спрос и помогает сглаживать краткосрочные колебания рынка. При этом резкое снижение стоимости драгоценных металлов возможно при сочетании нескольких условий — заметном укреплении доллара, росте реальных процентных ставок и снижении геополитической напряженности. В такой ситуации инвесторы могут начать фиксировать прибыль, а привлекательность активов, которые не приносят процентного дохода, снизится.
Для платины и палладия дополнительным риском остается возможное ослабление промышленного спроса, прежде всего из-за замедления автомобильной отрасли.
По мнению Астафьева, текущая ситуация на рынке остается неоднозначной: золото выглядит дорогим после значительного роста, однако ключевые факторы, которые обеспечили высокий спрос на металл, пока сохраняются. Поэтому базовый сценарий предполагает сохранение повышенных цен на драгоценные металлы в ближайшей перспективе.
Директор по рынкам валюты и драгметаллов Московской биржи Арина Кострюкова сообщила 21 июня, что российские инвесторы значительно увеличили вложения в драгоценные металлы. По данным Московской биржи, около 76% вложений частных инвесторов в драгоценные металлы приходится на золото, еще 22% — на серебро.
